Vážení investoři,

k 1.1.2025 dochází k aktualizaci níže uvedených statutů investičních fondů obhospodařovaných a administrovaných společností Amundi Czech Republic, investiční společnost, a.s. 

Hlavním důvodem pro aktualizaci statutů je představení či standardizace popisu role Komerční banky, a.s. jako odborného poradce, který průběžně poskytuje službu investičního poradenství, s výjimkou fondu KB Portfolio – Dividendové, v jehož případě nejsou služby odborného poradce využívány.

Další úpravy obecných částí statutů byly provedeny za účelem většího sladění znění a organizace statutů všech fondů příslušné rodiny fondů KB při současném zapracování posledních úprav statutu fondu podle připomínek ze strany ČNB.

Konkrétní změny statutů investičních fondů:

• V případě statutu fondu KB Portfolio – Rezerva dále dochází ke zvýšení investičního limitu expozice státních dluhopisů na 35 %.
• Ve statutech fondů KB Portfolio – Konzervativní a KB Portfolio – Dynamický dochází navíc k úpravě investičního limitu (navýšení alokace fondu do jednoho investičního fondu na 20 %), k doplnění vybraných indexů výkonnostního benchmarku fondu o zajištění do české koruny a k doplnění rizika benchmarku a indexu a výkonnostního rizika fondu.
• U statutu fondu KB Portfolio – Vyvážené nastává oprava popisu limitu pro Dluhové cenné papíry v článku 8. statutu fondu a standardizace textu definice Alokačního poměru v článku 12. statutu fondu.
• V případě statutů fondů KBPB Conservative Strategy a KBPB Balanced Strategy došlo k zjednodušení popisu výpočtu aktuální hodnoty podílového listu fondu vypuštěním tříd a alokačního poměru z článku 10. statutu obou fondů.

Odůvodnění těchto konkrétních změn naleznete níže. Výše uvedené změny investičních limitů pak nepředstavují změnu vedoucí k výrazně odlišnému způsobu investování. V případě, že s uvedenými změnami nesouhlasíte, můžete provést zpětný odkup podílových listů bez jakékoli srážky.

Ostatní změny statutů uvedené jsou zcela neutrální, když nemění postavení podílníků či hodnotu vypočtené aktuální hodnoty podílového listu příslušných fondů.

Revidovaná znění statutů fondů účinných od 1.1.2025 jsou k dispozici na webových stránkách jednotlivých fondů:

Odůvodnění konkrétních změn:

• KB Portfolio – Rezerva, kde dochází ke zvýšení investičního limitu expozice státních dluhopisů na 35 %. Odůvodnění změny statutu: S ohledem na povahu fondu musí portfolio manažer alokovat podstatnou část majetku fondu do velmi krátkých dluhových instrumentů, deposit a dále využívat i reverzní repo operace s cílem dosažení výnosu na krátkém konci výnosové křivky. Dle názoru Společnosti reverzní repo operace aktuálně nabízejí nejzajímavější výnos i s ohledem na podstupované riziko, přičemž jako kolaterál jsou akceptovány pouze pokladniční poukázky emitované ČNB nebo Ministerstvem financí. Dostupnost pokladničních poukázek je velmi omezená a zpravidla je na trhu pouze jedna emise. Portfolio manažer je nyní limitován do výše 20% alokace na všechny repooperace z důvodu nedostupnosti pokladničních poukázek bez ohledu na počet protistran těchto repooperací. Proto bylo rozhodnuto o využití zákonné výjimky a rozšíření tohoto limitu na 35 %. V této souvislosti je nutné konstatovat, že tato úprava nepředstavuje navýšení rizika ve fondu s ohledem na koncentraci do jednoho emitenta ani změnu způsobu investování fondu, kdy se nemění riziko výnosový profil fondu. Již nyní fond může investovat až 100 % kapitálu do 1 emitenta, je-li jím stát.
  
  
• Ve statutech fondů KB Portfolio – Konzervativní a KB Portfolio – Dynamický dochází k úpravě investičního limitu (navýšení alokace fondu do jednoho investičního fondu na 20 %), k doplnění vybraných indexů výkonnostního benchmarku fondu o zajištění do české koruny a k doplnění rizika benchmarku a indexu a výkonnostního rizika fondu. Odůvodnění změny statutů: V souladu s obecným trendem na trhu využívá portfolio manager výhody alokace prostřednictvím ETF fondů. Při alokaci kapitálu zejména na trzích s větší vahou v benchmarku fondu vyvolává stávající limit max. 10 % expozice v jednom fondu nutnost výběru mezi více poskytovali, což vede k nutnosti akceptovat do portfolia i ETF, které mají např. vyšší tracking error nebo náklady, což se rozchází s účelem, pro který jsou ETF využívány. Z tohoto důvodu Společnost rozhodla o navýšení tohoto limitu na 20 % s tím, že případné riziko likvidity a tvůrce produktu je akceptovatelné, právě z toho důvodu, že se vždy jedná o velmi likvidní trh a tedy i instrument. Tvůrce produktu je vždy renomovaná nadnárodní společnost a velikost samotného ETF vylučuje získání i několika procentního podílu na takovém fondu. Důvodem doplnění výše uvedených indexů o zajištění do CZK je odstranění předchozího nedostatku při návrhu statutu.
  
  
• U statutu fondu KB Portfolio – Vyvážené: oprava popisu limitu pro Dluhové cenné papíry v článku 8. statutu fondu a standardizace textu definice Alokačního poměru v článku 12. statutu fondu. Odůvodnění změny statutu: dochází k opravě zjevné nesprávnosti v tabulce rozložení majetku fondu v části „Investiční strategie“ kdy v oddíle Dluhové cenné papíry bylo uvedeno akciové ETF a také k opravě nepřesné definice alokačního poměru pro rozdělení majetku fondu na jednotlivé třídy. Upravená definice NAV byla převzata z ostatních statutů fondů skupiny KB Portfolio.
  
  
• V případě statutů fondů KBPB Conservative Strategy a KBPB Balanced Strategy došlo k zjednodušení popisu výpočtu aktuální hodnoty podílového listu fondu vypuštěním tříd a alokačního poměru z článku 10. statutu obou fondů. Odůvodnění změny statutů: Fondy nejosu rozděleny na třídy.